Alors que 2022 touchait à sa fin, Techpoint Afrique a demandé à certains investisseurs en capital-risque africains quels thèmes ils envisageaient de définir pour 2023.
Une chose était commune aux cinq sociétés de capital-risque qui ont partagé leurs réflexions avec nous : 2023 allait être une année difficile.
Cette prédiction ou attente, si vous préférez, a été validée. L’indicateur le plus évident a été la forte baisse du financement des startups. Des startups africaines levées 4.18 milliards de dollars en 2022, mais n’a rassemblé que 2.27 milliards de dollars en 2023, selon Intelpoint.
Les startups du continent ont généralement résisté à la baisse des financements amorcée en 2022, mais comme la plupart des financements proviennent de régions touchées par le ralentissement, ce n’était qu’une question de temps avant que ses effets ne se fassent sentir ici.
Une conséquence directe des difficultés rencontrées lors de la levée de fonds a été la fermeture de certaines startups. Au moins 12 startups ont fermé leurs portes en 2023. Parmi les exemples marquants figurent Laserpay, 54gène, et Sendy.
Les startups qui n’ont pas fermé leurs portes ont licencié des employés, avec des géants comme Chipper Cash et Paie affecté. Au moins 4,000 XNUMX employés de startups africaines, dont la plupart étaient financées par du capital-risque, ont été licenciés.
Heureusement, tout n’était pas sombre. M-KOPA ainsi que MNT-Halan a lancé des méga-tours, cette dernière devenant la nouvelle licorne du continent. Cependant, les deux startups ont représenté une part importante du financement de l’année, soit 650 millions de dollars.
Ailleurs, de nouveaux fonds ont été lancés ou levés, ce qui suggère que les investisseurs restent intéressés à soutenir les fondateurs africains.
Norrsken22 levé $ 205 millions et Catalyst Fund a réalisé la première clôture d'un fonds de 40 millions de dollars. Sony Ventures, Verod Capital, Enza Capital et Aduna Capital a également annoncé de nouveaux fonds.
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Il y a également eu quelques acquisitions alors que les startups cherchaient à prolonger leur durée de vie et à capter plus de valeur. Acquisition d'Instadeep en février, c'était le plus grand écosystème que l'écosystème ait connu depuis des années.
Alors que 2024 commence, nous avons décidé de demander à certains investisseurs quelles sont leurs attentes pour l’année. Maelis Carraro, associée directrice de Catalyst Fund ; Benoit Delestre, associé directeur de Saviu Ventures ; et Andreata Muforo, associée chez TLcom, partagent leurs attentes pour 2024 ainsi que des conseils aux fondateurs.
Prévisions pour 2024 et tendances à surveiller
Le consensus parmi de nombreux acteurs de l’écosystème technologique africain est que 2023 a peut-être été l’année la plus difficile pour les startups et les investisseurs. Cependant, Muforo affirme qu’il y a des points positifs.
La rareté des ressources a contraint les investisseurs et les fondateurs à commencer à créer des entreprises durables. La baisse des valorisations signifie également que c’est le bon moment pour investir dans les startups, car les investisseurs ont de meilleures chances de récolter d’immenses récompenses.
Davantage de fonds axés sur l'Afrique
En 2024, Muforo s’attend à ce que davantage de fonds axés sur l’Afrique soient lancés. Une grande partie du financement reçu par les startups africaines provient de sociétés d’investissement basées en Europe et en Amérique du Nord. Une plus petite partie provient de fonds basés en Asie.
Même si cela signifie que les startups auront plus d’argent, cela pose certains problèmes. Les fonds qui investissent principalement sur les marchés développés disposent naturellement de ressources plus importantes, mais ils sont également moins susceptibles d’avoir une équipe africaine.
La combinaison de ressources financières considérables et d’ignorance des réalités locales aboutit souvent à des valorisations et à des stratégies gonflées qui ne reflètent pas les particularités de la création d’une startup en Afrique. Le lancement de sociétés de capital-risque axées sur l’Afrique offre un équilibre indispensable et des possibilités de collaboration avec les investisseurs étrangers.
Supériorité de la technologie climatique
L’un des développements les plus intéressants de l’année dernière a été la montée en puissance de la technologie climatique comme thème d’investissement majeur. La technologie climatique est devenue le deuxième secteur le plus financé en 2022, derrière la fintech. Carraro, dont la société Catalyst Fund soutient les startups de technologies climatiques, s'attend à une continuation.
Equator, Novastar et Catalyst Fund ont tous annoncé leur intention de lever des fonds, ciblant principalement les startups qui développent des solutions technologiques pour le climat. Catalyst Fund et Novastar ont atteint la première clôture de leurs fonds respectifs, tandis que AfricaGoGreen Fund (AGGF) et l'Energy Entrepreneurs Growth Fund (EEGF) restent désireux de stimuler les investissements dans ce domaine.
Carraro s'attend à plus de diversité en termes de solutions climatiques qui seront financées, notant que le financement du secteur est soutenu par des impératifs politiques et économiques.
« Je pense qu’on se rend de plus en plus compte qu’au fil des années, nous n’allons pas rester en dessous de 1.5°, et cela aura de graves conséquences sur tout le continent. L’Afrique est celle qui contribue le moins à ce problème, mais elle en subira le plus grand impact. Il est donc nécessaire de se préparer à renforcer la résilience des communautés et à faire face à certains des changements apportés par le changement climatique », a-t-elle déclaré.
Cependant, ni Carraro ni Delestre ne s’attendent à ce que le secteur renverse la fintech à un moment donné, car les trous béants dans les systèmes financiers de la plupart des pays représentent des opportunités inexploitées. Tous deux s’attendent également à ce que les startups du secteur des technologies de la santé obtiennent davantage de financements au cours de la nouvelle année.
Le B2B est l’endroit où se trouve l’argent
Les startups africaines doivent rivaliser avec des produits essentiels comme la nourriture pour gagner des parts de marché. Les ménages nigérians, par exemple, consacrent 85 % de leurs revenus à l’alimentation.
Muforo s'attend à voir davantage de startups s'orienter vers le B2B, car les entreprises ont naturellement plus d'argent à dépenser que les particuliers. Cependant, elle s’attend à ce que les startups qui fournissent des services que les individus ne peuvent pas facilement supprimer puissent survivre.
Accent continu sur la frugalité
Dans les jours grisants de 2021, lorsque les startups semblaient lever des fonds sur un coup de tête, les fondateurs et les investisseurs ont mis de côté toute prudence. Des concepts tels que la frugalité et la rentabilité ont été relégués au second plan, mais à mesure que la crise du financement se fait sentir, ces deux concepts ont été de nouveau acceptés.
Conseils aux fondateurs
À l'approche de 2023, Eric Osiakwan, associé directeur chez Chanzo Capital, prédit que « 2023 séparera les hommes des garçons dans le sens où nous verrons les entreprises qui ont des fondamentaux plus solides être capables de surmonter la tempête et celles qui ne chuteront pas. sortir ou pivoter.
Cela devrait se poursuivre en 2024, et Carraro et Delestre ont partagé quelques conseils qui peuvent aider les fondateurs au cours de l'année.
Pensez à des sources de financement alternatives
Ce n’est un secret pour personne que les startups ont eu du mal à lever des capitaux auprès des investisseurs en capital-risque au cours de l’année dernière, mais ce n’est pas la seule source de financement dont disposent les startups. Alors que le capital-risque ralentit, les sources de financement alternatives se multiplient.
Une option notable est le financement par emprunt, qui a connu une augmentation constante depuis 2021 et a représenté plus de 30 % du total des capitaux levés en 2023. Les plus grands bénéficiaires ont été les startups de technologies propres et de technologies financières.
En effet, certains des cycles de financement les plus importants de l'année dernière étaient soit entièrement des cycles de dette, soit fortement composés de cycles de dette, et Carraro conseille à davantage de startups d'envisager cette option.
Continuez à être obsédé par les clients
Quelle que soit la difficulté du financement et de l’environnement macroéconomique, certaines startups prospéreront. Au-delà de celles dont l’économie unitaire est favorable, Carraro s’attend à ce que les startups ayant une forte obsession client se développent.
Les startups qui mettent fortement l'accent sur la résolution des problèmes des clients seront en mesure de fidéliser leurs clients, ce qui pourrait les aider à réduire le taux de désabonnement et à se développer de manière organique.
Pensez aux sorties dès le premier jour
L’objectif des investissements en capital-risque est une sortie via une cotation publique, un rachat par les dirigeants ou une sortie vers un autre investisseur. Cependant, l’écosystème technologique naissant de l’Afrique rend cet objectif plus difficile à réaliser.
Bien que certaines startups soient cotées sur des bourses publiques, elles l’ont souvent fait en dehors du continent. Des pays comme le Nigéria encouragent les startups à s’inscrire localement, mais cela n’est pas encore arrivé.
Carraro conseille aux fondateurs de réfléchir aux opportunités de sortie qui s'offrent à eux dès le premier jour, car cela les rend plus attractifs pour les investisseurs.
Delestre ne conseille pas expressément aux fondateurs de réfléchir dès le départ à une sortie, mais il souligne que les fondateurs et les investisseurs doivent identifier très tôt les opportunités de sortie potentielles.
« Je parle de sorties parce qu’en Afrique, c’est difficile de sortir. Je suis dans la phase M&A de mon fonds. J'ai besoin de restituer de l'argent à mes investisseurs et je passe 80 % de mon temps à travailler avec les entrepreneurs du fonds 1 jusqu'à la sortie », a-t-il déclaré.
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