Pour la plupart des entreprises, il existe plusieurs façons de lever des fonds lorsqu'elles envisagent une croissance et une expansion.
Certains attendent que les revenus ou les bénéfices s'accumulent sur une période et lorsque le moment est venu, ils l'utilisent pour se développer. Approcher une société de capital-risque ou un investisseur providentiel est une autre méthode. Ici, les investisseurs leur fournissent un afflux rapide de liquidités la plupart du temps en échange d'une participation dans la propriété. Bien que cela se produise rarement dans l'espace technologique nigérian, devenir public est un autre moyen infaillible.
Alors que les introductions en bourse impliquent généralement des investisseurs institutionnels, les offres initiales de pièces peuvent permettre à toute personne qui n'est pas un investisseur traditionnel d'investir dans un projet via des jetons.
Selon Wikipedia, Mastercoin a été la première plate-forme à collecter des fonds via une vente de jetons, également connue sous le nom d'ICO en 2013.
D'autres plateformes ont fait de même au fil des ans. La plate-forme basée sur la blockchain Ethereum a levé 18 millions de dollars. Navigateur Web sans publicité Brave a fait 35 millions de dollars moins de 30 secondes. L'application de messagerie Kik a levé près de 100 millions de dollars.
Les ICO de Brave et Kik étaient en 2017 et à cette époque, il y avait tellement de battage médiatique et de fanfare entourant les crypto-monnaies et les ICO. Selon Coin Télégraphe, il y avait 966 ICO avec plus de 10 milliards de dollars levés. L'année suivante a vu une croissance de 13 % : 2,284 11.4 ICO et XNUMX milliards de dollars levés.
Pourquoi les ICO échouent
Avec ce nombre croissant, on aurait pu penser que les ICO étaient là pour rester. Même les startups africaines n'étaient pas en reste car ils ont soulevé des chiffres impressionnants. Le Zimbabwéen Golix a levé 23 millions de dollars. Nigérian Réseaux Kora ainsi que SureRemit respectivement 12 millions de dollars et 7 millions de dollars.
Au milieu du buzz ICO, il y en a beaucoup qui ont échoué. Certains experts disent que les chiffres se situent entre 75% et 90%.
De plus, en 2019, les chiffres ont chuté de façon drastique et Coin Télégraphe signalé que le financement de l'OIC chuté de plus de 95% pour lever 371 millions de dollars. Au Nigeria, vous pouvez difficilement nommer une plate-forme du haut de votre tête pour avoir participé à une vente de jetons ou à une ICO.
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Michael *, fondateur d'une startup blockchain, raconte Point technique cela était dû au krach du marché des crypto-monnaies au début de 2018.
"Les ICO n'ont jamais décollé au Nigeria. Ils ont décollé dans les pays développés du monde. Mais à l'échelle mondiale, ils sont en baisse en raison du krach du marché de la cryptographie en 2018", dit-il.
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Après le boom de la crypto-monnaie en 2017, une vente a commencé en janvier 2018, le prix du Bitcoin ayant chuté de plus de 60 %. De plus, les crypto-monnaies, en général, ont chuté de 80 % par rapport à leur valeur record en novembre 2018.
Comme l'a souligné Michael, le krach boursier est l'une des raisons pour lesquelles de nombreuses ICO ont échoué. Et la plupart des fondateurs s'y sont accrochés chaque fois que des questions concernant les ICO de leurs startups sont soulevées.
Fraude due à l'absence de réglementation
Outre le krach boursier de 2018, il y a le problème de la fraude.
Bien qu'aucun investisseur ne soit sorti pour accuser une startup ICO de fraude, il y a des rumeurs selon lesquelles de mauvais acteurs racontent de fausses histoires sur ce qu'ils construiraient si suffisamment de personnes achetaient leurs jetons. Mais lorsque cela se produit, ils utilisent l'argent récolté pour autre chose.
C'est là que la réglementation serait utile. À l'heure actuelle, il n'y a pas de règles et réglementations spécifiques applicables aux ICO en tant que marché de crypto-monnaie. Et certains passionnés de crypto-monnaie pensent que cela devrait rester ainsi.
Ils soutiennent que l'absence de réglementation est parfaite car cela contribuera à accélérer l'innovation et le développement. Un argument valable, mais il ouvre la porte aux criminels pour s'attaquer aux investisseurs qui ne comprennent pas vraiment comment fonctionnent les ICO.
Comme l'a dit Enyioma Madubuike, chroniqueur juridique et politique de Techpoint, "Parce que les ICO sont utiles pour les startups, les réglementer ajoute des coûts supplémentaires au processus, ce qui fait que les startups les évitent. Ne pas les réglementer, en revanche, expose les investisseurs à la fraude et aux comportements louches de la part des startups". émetteurs."
Cependant, Michael pense que s'il y a de tels cas de fraude, ce n'est pas entièrement la faute des fondateurs.
"Ce n'est pas toujours comme ils le disent. Certains de ces investisseurs qui se plaignent sont des VC traditionnels qui n'ont aucune idée du fonctionnement des chaînes de blocs ou des systèmes à jetons. La plupart des projets ont perdu 90 % de leur valeur en 2018, de même que tout investissement réalisé. sur de tels projets.
Il poursuit en comparant le crash de la crypto-monnaie au crash des dotcom de la fin des années 1990.
"Ce n'est encore que les débuts de la blockchain telle qu'elle était à l'ère d'Internet en 1999, vous ne pouvez pas dire que les joueurs de la bulle Internet se sont enfuis avec l'argent des gens. Le marché s'est effondré et les gens ont perdu beaucoup d'argent."
À l'avenir, Madubuike dit que les investisseurs devraient être très prudents lorsqu'ils traitent avec des ICO et a donné quelques conseils.
"Les investisseurs peuvent repérer les ICO frauduleuses de la même manière qu'ils repèrent les entreprises frauduleuses à la recherche d'investissements. Vérifiez les fondateurs, sont-ils crédibles ? Sont-ils ceux qu'ils prétendent être ? Vérifiez l'entreprise. il dit.
Lorsqu'elles sont examinées de manière critique, des mesures comme celles-ci pourraient aider à prendre des décisions éclairées, mais la question demeure : sont-elles suffisantes ?
S'aventurer dans les ICO est risqué même en investissant dans une ICO légale. En effet, les investissements dans la blockchain sont très volatils en raison du prix du bitcoin et d'autres crypto-monnaies.
Il serait difficile de prédire ce que l'avenir réserve au modèle de collecte de fonds, mais malgré sa mauvaise performance dans l'espace nigérian, Michael pense qu'il a un avenir.
"Je pense qu'il existe de grandes opportunités d'éliminer les intermédiaires grâce à l'offre de blockchain. La Bourse nigériane pourrait envisager la tokenisation de plusieurs actifs basés sur des actions au moment où nous parlons. C'est l'avenir et personne ne peut l'enlever."
* -- pas de vrai nom.
