Les capitaux propres alimentent le financement des technologies de la santé en Afrique, mais les subventions restent vitales pour les startups en phase de démarrage

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12 mars 2024
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4 min read

Bien qu’elles représentaient 91 % du financement des technologies de la santé en 2023, seules 47 % des startups africaines ont levé des fonds propres, selon un rapport du cabinet de conseil en technologies de la santé Salient Advisory.

Avec seulement 7 % de la valeur du financement, 52 % des startups ont reçu des subventions, tandis que le financement par emprunt représentait 1 % des transactions et 2 % de la valeur des transactions.

Yomi Kazeem, Engagement Manager chez Salient Advisory, explique que si le financement en fonds propres représentait une grande partie des financements levés par les startups du secteur des technologies de la santé, les subventions fournissent un capital sans risque qui peut aider les startups à valider leurs modèles commerciaux.

« Ce que font les subventions dans cet espace, c'est essentiellement de fournir un espace sûr permettant aux innovateurs de tester et de valider leurs modèles commerciaux sans les risques et les pressions liés aux investissements en actions, puis d'arriver à un point où ils ont atteint une certaine échelle ou où ils semblent prêts à le faire. beaucoup plus d'échelle, ce qui les rend alors bien positionnés pour accueillir des investissements en actions. »

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Alors que les startups africaines subissaient un baisse importante du financement en 2023, les startups du secteur des technologies de la santé ont été plus résilientes, subissant une baisse de 2 % sur un an.

Kazeem attribue cet événement à la faible base d'où provient le financement des technologies de la santé et aux grandes rondes de financement de série B. Pour le contexte, les deux startups les plus financées de 2023 — MNT-HALAN et MKOPA – ont collecté collectivement 650 millions de dollars.

« Historiquement, en ce qui concerne les technologies de la santé sur le continent, nous n'avons généralement pas vu autant de transactions importantes. Cette année, les cinq startups les mieux financées ont collecté collectivement environ 59 % de l'ensemble des fonds levés. a définitivement fourni un fossé qui a assuré un peu de résilience en ce qui concerne le financement des technologies de la santé en Afrique.

Le Programme Investir dans l’innovation parrainé par la Fondation Bill et Melinda Gates, Microsoft, Chemonics, MSD et Cencora, représentaient 38 % des subventions sur le continent, fournissant 50,000 XNUMX $ de subventions à chaque startup.

Lancé en 2022, le programme a depuis investi dans 60 startups, dont WellaHealth, DrugStoc, Signalytic, Damu Sasa, Healthtracka et Bena Care.

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Les accords de pré-amorçage restent populaires mais accusent un retard en matière de financement 

Suite à la crise du financement, le financement par emprunt est devenu une source de financement importante pour les startups africaines, mais une seule startup du secteur des technologies de la santé, Remedial Health, a levé des dettes en 2023.

Cela s’explique en partie par le fait que la plupart des startups du secteur sont peu exigeantes en actifs, tandis que les start-ups en phase de démarrage ne sont pas attrayantes pour les prêteurs n’ayant pas fait la preuve de leur modèle économique.

Les transactions de pré-amorçage étaient les plus courantes en 2023 (27 transactions, soit 88 %), mais elles ont reçu la part de financement la plus faible, avec seulement sept startups ayant levé des tours de série A et supérieurs et engrangé 99 millions de dollars.

Une grande partie de cela a été influencée par les accords de série B avec Yodawy (16 millions de dollars), MYDAWA (20 millions de dollars), Kasha (21 millions de dollars) et Helium Health (30 millions de dollars ; Reliance Health a également clôturé un tour de table de série A de 12 millions de dollars.

Bien que ces startups faussent les données de financement, Kazeem affirme que cela indique une maturité dans le secteur, car les startups des technologies de la santé prouvent que leurs modèles commerciaux ont non seulement un impact social, mais aussi une viabilité commerciale.

« Il y a beaucoup de monde sur le continent ; les problèmes de santé sur le continent sont importants. L'accès aux soins de santé est faible, ce qui signifie que le marché adressable pour les solutions technologiques de santé est incroyablement vaste, donc cela dépend entièrement de l'excitant les entreprises que nous voyons valider leurs modèles commerciaux et arriver à un point où elles sont prêtes à prendre de l'ampleur et où les investisseurs croient en leur potentiel.

Le financement reste concentré dans quelques pays et secteurs   

Le secteur des technologies de la santé a également vu ses financements se concentrer dans une poignée de pays. Le Nigeria, l’Égypte et le Kenya ont collecté 87 % de tous les financements. Cependant, alors que le Nigéria a connu une baisse de 6 % sur un an, le Kenya et l’Égypte ont connu respectivement une augmentation de 32 % et 137 % au cours de la même période.

Le Ghana a connu une baisse de 99 %, due à l’absence d’accords de financement importants. L’industrie pharmaceutique a levé une série D de 35 millions de dollars en 2022, ce qui représente 92 % du financement levé par les startups ghanéennes des technologies de la santé cette année-là.

Le financement des startups de technologies de la santé en Afrique francophone reste faible et la Côte d'Ivoire reste une destination de financement clé.

En 2022, il a attiré 39 % du financement total de la région, passant à 54 % en 2023. Le Cameroun et le Maroc complètent le trio de tête avec respectivement 27 % et 12 % du financement total.

Les solutions de pharmacie en ligne ont connu un succès auprès des investisseurs, collectant 38 % de l’ensemble des financements en 2023.

"Nous avons constaté, surtout pendant la pandémie, de nombreux problèmes d'accès aux produits de santé, présentés en temps réel. C'est pourquoi, compte tenu de l'attention accrue portée aux solutions liées à la chaîne d'approvisionnement, les pharmacies en ligne peuvent essentiellement être considérées comme En fait, ces entreprises ont validé leurs modèles économiques et ont connu une croissance très rapide. »

Il y a eu une augmentation spectaculaire du financement des startups de technologies de la santé dirigées par des femmes. Alors que la part des transactions n’a augmenté que de 1 %, le financement des startups de technologies de la santé fondées ou dirigées par des femmes a augmenté de 2,000 XNUMX %.

Kasha, Dawi Clinics, Chefaa et Maisha Meds ont été à l'origine de cette croissance, apportant 72 % du financement.

Dans les années à venir, Kazeem est optimiste quant au fait que le financement des technologies de la santé sur le continent passera du stade de résilience à celui de croissance rapide.

Il espère également voir davantage de consolidation à mesure que le secteur mûrit. Quatre acquisitions ont été enregistrées en Égypte, au Nigeria, en Ouganda et au Kenya en 2023, et il prédit que d’autres suivront.

"Alors que les innovateurs cherchent à conquérir une plus grande part du marché, il est plus logique d'unir leurs forces lorsque cela est possible ou d'acquérir des entreprises plus petites qui peuvent assurer une fonction pour laquelle votre entreprise n'est pas actuellement conçue."


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Écrivain accidentel, couvrant le paysage des startups africaines et ses héros. Retrouvez-moi sur Twitter @chigo_nwokoma.
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