La Securities and Exchange Commission (SEC) du Nigéria a publié des règles et des directives pour tous les fournisseurs de services de cryptographie et d'actifs numériques le vendredi 13 mai 2022.
Les règles du document, Nouvelles règles sur l'émission, les plateformes d'offre et la garde des actifs numériques, consistent à
- Nouvelles exigences de licence pour les plates-formes qui traitent des actifs numériques
- Catégorisation des plateformes
- Directives pour leurs opérations
Règles de la SEC pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP)
Toute personne offrant un service lié à la cryptographie ou aux actifs numériques au Nigeria est un VASP. La catégorisation des VASP est en outre décomposée en :
- Plateformes d'offre d'actifs numériques (DAOP) : ces plateformes permettent l'émission d'actifs numériques à des fins de collecte de fonds. Elles peuvent également être appelées plates-formes d'offre initiale de pièces. Vous pouvez le comparer à un endroit où les entreprises publiques proposent leurs actions à vendre, comme la Bourse de New York (NYSE).
- Dépositaires d'actifs numériques (DAC) : selon la SEC, "cela signifie une personne qui fournit les services de garde, de stockage, de détention ou de conservation d'actifs virtuels/de jetons numériques pour le compte d'une autre personne". Ce sont des portefeuilles cryptographiques comme Metamask et Trust Wallet. Les échanges cryptographiques entrent également dans ces catégories car ils offrent des services de portefeuille.
- Digital Assets Exchange (DAX) : il s'agit d'"une plate-forme électronique qui facilite la négociation d'un actif virtuel ou d'un actif numérique". Ce sont simplement des échanges cryptographiques tels que Binance et Quidax.
Qui sont considérés comme VASP ?
La SEC identifie toute plate-forme qui facilite la négociation, l'échange, l'émission et le transfert d'actifs numériques et virtuels comme VASP. Il s'agit d'un terme générique désignant une personne ou une entité qui utilise/offre des services liés à la cryptographie.
La Commission n'a mentionné aucune exigence monétaire pour l'enregistrement des PSAV, mais il existe plusieurs exigences et obligations pour l'enregistrement.
Règles pour les échanges cryptographiques
En plus des exigences générales pour tous les VASP, l'enregistrement en tant qu'opérateur d'échange d'actifs numériques (DAX) - échange cryptographique - nécessite ce qui suit :
- ₦ 100,000 240 frais de dossier (XNUMX $)
- ₦ 300,000 722.46 frais de traitement (XNUMX $)
- ₦ 30 millions de frais d'inscription (72,000 XNUMX $)
- Capital versé minimum de ₦ 500 millions (1.2 million de dollars)
Chaque échange desservant des Nigérians doit être dûment certifié par la Commission des affaires corporatives (CAC). Cela signifie que des échanges tels que Binance et Paxful devront être enregistrés auprès du CAC.
Chaque échange aura également un conseil d'administration approuvé par la SEC. La Commission approuvera également la nomination des PDG et autres principaux dirigeants des bourses.
Les PDG resteront en fonction pendant dix ans au maximum. Selon les termes de la SEC, "Le directeur général d'une plate-forme DAX exerce ses fonctions pendant cinq ans en premier lieu et peut être reconduit pour une nouvelle période de cinq ans et pas plus."
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La Commission n'a pas précisé si la période de mandat du PDG sera appliquée à un échange cryptographique ou à différents échanges.
Ce modèle est similaire à la bourse nigériane. Le PDG de la Bourse nigériane, Oscar Onyema, a terminé son Mandat de 10 ans en Avril.
Les bourses seront désormais tenues de soumettre à la Commission des informations commerciales hebdomadaires et mensuelles, des rapports financiers trimestriels et annuels, y compris des rapports de conformité.
La SEC doit également être notifiée avant qu'une bourse puisse cesser ses opérations commerciales. Ils ne sont pas non plus autorisés à accorder une aide financière aux investisseurs ou aux employés pour échanger des jetons numériques.
Avant qu'un jeton ou un actif numérique puisse être coté à la négociation sur une bourse, la SEC doit d'abord émettre une approbation de « non-objection » pour le jeton.
L'échange doit démontrer un certain niveau d'informations concernant le jeton ou le projet. Il doit avoir le livre blanc du projet - un document d'information qui contient pourquoi un jeton est créé, une feuille de route et une incitation pour les investisseurs - connaître son niveau de sécurité, la sécurité de sa blockchain et le nombre de nœuds dont il dispose.
En outre, il doit révéler si le projet a subi des piratages dans le passé et toutes les vulnérabilités de sécurité dont il dispose.
Les règles de la SEC sur les échanges signifient une compréhension approfondie du fonctionnement des crypto-monnaies. Cela a aidé la Commission à élaborer des mesures pour protéger les commerçants de crypto contre le commerce de jetons frauduleux et assurer la sécurité de leurs fonds dans les échanges.
Cependant, le partage de données avec la SEC pourrait être un problème de confidentialité pour beaucoup. Les crypto-monnaies, après tout, ont été créées pour donner un pseudonyme aux transactions financières.
Réglementations cryptographiques de la SEC sur la création ou l'émission de jetons
Il existe actuellement 19,443 XNUMX jetons cryptographiques, selon CoinMarketCap. Créer et émettre des jetons est relativement facile, ce qui permet de développer des jetons frauduleux.
Avec des escrocs crypto volant jusqu'à 14 milliard de dollars en 2021, le besoin d'encore plus de protection pour les investisseurs n'a jamais été aussi évident.
La facilité de création de jetons a conduit à la création de jetons d'escroquerie populaires tels que le Squid Token, qui a vu les investisseurs perdre 3 millions de dollars dans deux semaines.
Les règles de la SEC sur l'émission de jetons visent à résoudre ce problème et à minimiser les victimes de jetons frauduleux.
La SEC exigera désormais de toute entreprise ou entité cherchant à réaliser une offre initiale d'actifs ou une offre initiale de pièces (ICO) au Nigeria ou ciblant les Nigérians de soumettre un formulaire d'évaluation et un projet de son livre blanc - un document d'information qui contient pourquoi un jeton est en cours de création, une feuille de route et des incitations pour les investisseurs.
Après avoir reçu tous les documents nécessaires, la Commission prendra 30 jours pour déterminer si le projet doit être proposé aux Nigérians.
Avant que l'évaluation ne soit terminée, toutes les offres d'actifs numériques doivent avoir la clause de non-responsabilité dans le livre blanc indiquant clairement que la SEC n'a pas déterminé si l'actif est adapté aux offres ou considéré comme un titre.
Selon la SEC, certains actifs numériques peuvent désormais constituer des titres. Le problème de l'identification des actifs numériques et des crypto-monnaies a toujours été un obstacle majeur à leur réglementation.
Si la SEC considère un actif numérique comme un titre en vertu du Securities Act de 2007, l'actif sera enregistré en tant qu'actif et titre numérique.
Comment la SEC détermine-t-elle les actifs numériques comme sécurité ?
En règle générale, un titre est un instrument financier qui détient une valeur monétaire, peut être négocié publiquement et représente une partie de la propriété d'une société devenue publique.
Par exemple, les actions de sociétés, les obligations et les fonds communs de placement sont des exemples de valeurs mobilières. L'achat d'actions Tesla, par exemple, signifie que vous possédez des titres et que vous êtes copropriétaire de l'entreprise.
Par conséquent, on peut en déduire qu'un actif numérique qui présente les caractéristiques d'un titre sera considéré comme un titre par la SEC.
Dans le monde de la cryptographie, les jetons de gouvernance sont des exemples de tels jetons. Ils représentent un niveau de propriété ou de contrôle d'une entité, et les détenteurs du jeton ont le droit de voter sur la manière dont une entreprise doit être gérée.
Il y a un plafond de 10 milliards de ₦ (24 millions de dollars) sur le montant d'argent qui peut être collecté grâce aux actifs numériques.
Ces dernières années, nous avons vu des entreprises axées sur la cryptographie essayer de collecter des fonds en émettant des jetons cryptographiques au public. Les nouvelles règles de la SEC signifieraient que si une entreprise, par exemple Bitmama, souhaite lever des fonds en émettant des jetons, elle doit le faire sur une plate-forme enregistrée VASP.
Si l'offre d'actifs vise à collecter des fonds pour une entité qui s'occupe d'actifs numériques/virtuels, il s'agit alors d'un VASP et devra être dûment enregistré pour être considéré comme tel.
Règles pour les plateformes d'offre d'actifs numériques (DAOP)
Les DAOP sont des plateformes où les actifs numériques sont émis. Elles peuvent également être appelées plates-formes ICO. Des jetons sont émis sur ces plateformes pour que les personnes les achètent par des entités cherchant à collecter des fonds. C'est de la même manière que des entreprises publiques comme Tesla et Google vendent des actions. L'enregistrement pour les DAOP est également assez similaire aux DAX.
- Frais de dossier de 100,000 240 ₦ (XNUMX $)
- Frais de traitement de ₦ 300,000 722.46 (XNUMX $)
- Frais d'inscription de ₦ 30 millions (72,000 XNUMX $)
- Capital versé minimum de ₦ 500 millions (1.2 million de dollars)
Selon la SEC, les DAOP sont censés effectuer une diligence raisonnable sur toutes les offres d'actifs numériques et déterminer s'ils doivent ou non les approuver. Ils sont également censés fournir aux investisseurs des informations actualisées sur toutes les offres d'actifs numériques.
Limitations aux règles de la SEC
La décentralisation de l'espace crypto a été un défi important pour sa réglementation, et la règle de la SEC n'énonce pas clairement ses plans de réglementation pour les VASP opérant dans l'espace décentralisé.
Alors que la Commission peut contrôler ce qui se passe dans les échanges centralisés, elle ignore ce que font les gens sur les échanges décentralisés où aucun protocole de connaissance du client (KYC) n'est requis.
L'application des règles d'émission de jetons et la détermination des titres sont également limitées par les structures décentralisées des jetons cryptographiques.
Les jetons qui ont les caractéristiques des titres sont généralement des jetons de gouvernance principalement utilisés par les organisations autonomes décentralisées (DAO) et sont régis par des contrats intelligents qui exécutent toutes les actions convenues.
Bien que la SEC ait ses règles, les suivre pourrait être un choix pour certains VASP. Cependant, la SEC peut miser sur les investisseurs pour qu'ils n'investissent que dans des VASP approuvés par la Commission pour leur sécurité.
Bien sûr, ce n'est pas acquis.
Pour les sociétés de cryptographie centralisées et internationales comme Binance, il sera intéressant de voir comment la SEC prévoit d'appliquer ses règles.
