En tant qu'investisseur, les offres viennent de partout. Nous avons découvert CowryWise pour la première fois sur Twitter; un compte que je suis avait retweeté l'un des tweets du PDG de CowryWise, Razaq Ahmed, à propos de la startup.
J'ai été immédiatement intrigué parce que deux ans auparavant, j'avais pensé à une idée similaire et j'avais appelé le projet "Pennywise". Lors de la visite du site , j'ai été impressionné par deux choses : la qualité de la conception UX/UI et le fait qu'ils ont réussi à le faire sans facturer de frais pour les retraits anticipés.
Comme la plupart des gens, j'avais personnellement eu du mal à économiser de manière constante dans le passé et voici une solution qui le rendait incroyablement facile. J'ai créé un compte et commencé à économiser en moins de 2 minutes ; c'était aussi simple que ça. J'ai suivi Razaq sur Twitter et Razaq a envoyé un DM me demandant si je voulais discuter avec Pepsi (au lieu de café, ce que j'ai trouvé drôle). Nous nous sommes rencontrés et je l'ai encouragé à postuler Microtraction.
Le problème
L'Africain moyen n'a pas accès aux services de finances personnelles et de gestion de patrimoine car ils sont soit non desservis, soit largement mal desservis. Les institutions financières traditionnelles ont rendu l'épargne et la croissance de la richesse coûteuses et peu attrayantes pour les personnes qui se situent en dehors de leur tranche cible de valeur nette élevée.
Historiquement, les gens ont également eu du mal à épargner et à planifier leurs finances personnelles avec des comptes d'épargne bancaires traditionnels ; ils perdent ainsi la possibilité de jeter les bases d'un avenir financier sûr.
La solution
CowryWise fournit une plate-forme de services financiers personnalisés avec un taux d'intérêt élevé uniquement disponible pour les 1 % les plus riches. Le service est disponible sur plusieurs chaînes (web, mobile ainsi que Chatbot) dans le but d'atteindre des millions d'épargnants de manière plus rentable que les prestataires de services financiers traditionnels.
Ils offrent actuellement jusqu'à 4 fois le rendement qu'un épargnant moyen gagne des banques tout en maintenant un écart de profit de 5 % à 10 %.
Le marché
Ce qui nous a enthousiasmés par le marché
En tant qu'investisseurs, nous pensons que vous ne pouvez pas créer une entreprise à l'échelle d'un petit marché. Un bon proxy pour nous est :
Rejoignez plus de 3,000 XNUMX fondateurs et investisseurs
Essayez-le, vous pouvez vous désinscrire à tout moment. Politique de confidentialité.
(i) si le marché est supérieur à 1 milliard de dollars et ;
(ii) s'il croît rapidement d'année en année.
Bien qu'il s'agisse d'un marché mal desservi avec une expérience d'épargne peu attrayante, la base de dépôt dans le système est d'environ 50 milliards de dollars, avec un marché adressable d'environ 20 milliards de dollars.
Cela a augmenté à un TCAC de 20 % au cours des 20 dernières années. Le marché cible initial de CowryWise (jeunes nigérians d'âge moyen férus de technologie) est estimé à environ 15 millions et augmente de 3 % par an.
Cependant, ce que nous aimons dans cette opportunité de marché, c'est sa taille. L'Afrique a une population estimée à 1.7 milliard, et d'ici 2050, nous aurions ajouté 1.3 milliard de personnes supplémentaires. Nous pensons que l'accès aux services financiers de base est un besoin humain fondamental et qu'il existe une énorme opportunité de faciliter l'épargne et de démocratiser la gestion de patrimoine pour chaque être humain sur le continent.
L'équipe
Pourquoi nous croyons en/soutenons cette équipe
Il existe un concept très populaire qui s'appelle Founder-Market Fit et qui indique littéralement la correspondance entre le ou les fondateurs et le problème qu'ils recherchent.
L'idée centrale derrière cela est de savoir si l'équipe en question fait partie du top 1% des fondateurs en Afrique qui pourraient résoudre ce problème particulier. Nous nous demandons, qu'est-ce qu'il y a à propos d'eux et de leurs expériences passées qui font d'eux un candidat exceptionnel pour s'attaquer à ce marché particulier ? Il peut y avoir de nombreux critères d'adéquation fondateur-marché, mais pour notre évaluation, ces trois ; l'expérience, la passion et le but, sont très importants pour nous.
Edward avait auparavant travaillé chez Interswitch et African Advantage, où il était responsable de la construction et du travail sur le produit USSD de MTN, ce qui signifie que dès le premier jour, ils ont pu développer une technologie qui leur permettra de s'adapter à l'homme moyen ou à l'Africain de la rue.
Razak, le PDG avait auparavant travaillé comme analyste en investissement chez Vetiva Capital Management et Meristem Securities, deux des principaux services financiers du pays. Il est titulaire d'un diplôme de premier cycle en économie de l'OUA et, au moment de sa qualification, il était l'un des plus jeunes titulaires de la charte d'analyste financier agréé (CFA) du pays.
En regardant leurs antécédents et en ayant eu des conversations avec eux, j'ai senti que les deux fondateurs avaient non seulement le bon état d'esprit, mais aussi les compétences, la compréhension du problème et l'opportunité du marché. Plus important encore, ils ont compris que l'ingénierie financière était tout aussi importante, voire plus, que la simple technologie de leur produit.
Produit
La qualité du produit fait référence à la perception du degré auquel le produit ou le service répond aux attentes du client. Le produit CowryWise est un produit bien conçu, très facile à utiliser et résout réellement le problème qu'il s'est proposé de résoudre.
J'étais un utilisateur de CowryWise depuis de nombreux mois, bien avant que nous investissions dans CowryWise et au-delà de tout incident catastrophique de cygne noir, je serai un utilisateur pendant longtemps. Cela a en fait amélioré mes habitudes d'épargne et j'ai vu des rendements significatifs jusqu'à présent.
C'est peut-être psychologique mais c'est vraiment cool de voir son solde augmenter au quotidien… c'est comme une « alerte mini-crédit ».
Compétition
Les principaux concurrents de CowryWise sont les banques. La raison pour laquelle les banques ne peuvent pas offrir ce type de rendement à leurs clients est qu'elles disposent d'actifs et d'employés réels qui augmentent leur coût de service par client, ce qui augmente les dépenses.
Ainsi, comme CowryWise est une entreprise technologique, ils ont pu faire passer ces dépenses comme des retours aux clients. Si les banques offraient ces rendements à leurs clients, elles seraient lésées car elles réduisaient essentiellement la somme d'argent dont elles disposaient pour gérer leurs immobilisations et transféraient des «revenus» potentiels aux clients.
Il leur est impossible d'avoir ce genre de produit. Ce phénomène est connu sous le nom de «économie déflationniste” et est un super pouvoir pour les startups qui l'ont. Par conséquent, nous voyons une concurrence directe, provenant de startups similaires sur le marché.
Par rapport aux entreprises du marché, elles ne facturent pas de pénalité pour les retraits. Vous avez la possibilité de créer des plans d'épargne verrouillés et déverrouillés avec des plans verrouillés gagnant jusqu'à 10 % et 15 % par an que vous pouvez littéralement voir croître au quotidien.
Il n'y a pas de frais cachés, de frais SMS, pas de frais de tenue de compte, et ils le pensent vraiment. Donc, du point de vue de la concurrence, j'ai senti qu'il y avait une amélioration par rapport à ce qui était actuellement offert sur le marché à l'époque.
Traction
Chez Microtraction, nous aimons voir les entreprises construire leur produit, arriver sur le marché et acquérir des clients.
Au moment où CowryWise venait d'être lancé, mais ils augmentaient de 14% WoW et avaient traité un montant d'économies en dollars à 6 chiffres sans aucune poussée marketing majeure. 50 % des utilisateurs économisaient et 70 % d'entre eux étaient récurrents, et leurs utilisateurs économisaient presque 4 fois plus en moyenne que leurs concurrents, le tout dans un délai relativement court.
À ce moment-là, je savais qu'à très petite échelle et avec le nombre d'utilisateurs qu'ils avaient, ils étaient sur la bonne voie et j'avais la conviction que cela pouvait être quelque chose d'exceptionnel.
Conclusion
Avec CowryWise, l'opportunité est énorme. Ils offrent un produit merveilleux qui résout un véritable problème qui est également difficile à offrir pour la concurrence existante, créant un fossé durable. Ils doivent évoluer très rapidement au cours des 12 à 18 prochains mois et continuer à augmenter le nombre de clients qu'ils ont sur la plate-forme pour atteindre "la vitesse d'évasion du trou noir, c'est-à-dire l'hyper concurrence".
Je suis convaincu que Razaq et Edward sont les bons fondateurs pour permettre à l'Africain moyen dans la rue d'économiser, d'accroître sa richesse et de construire un avenir meilleur pour lui-même et sa famille.
Chez Microtraction, notre mission à long terme est d'accélérer la transition de l'Afrique vers une économie durable et développée. Pour ce faire, nous investissons dans des entrepreneurs qui tirent parti de la technologie, du capital et de l'innovation pour tenter de résoudre certains des plus grands problèmes du continent. Si vous travaillez à résoudre l'un de ces problèmes, Nous devrions parler!
