Un expert en finance partage des signes indiquant que votre startup se dirige vers les rochers

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9 novembre 2023
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6 min read
Photo de Chioma Daniel, responsable des finances, TalentQL/AltSchool Africa

L’année 2023 a vu une nouvelle aggravation de la crise du financement du capital-risque (VC) pour les startups africaines. Si cette tendance baissière a débuté vers la fin 2022, les levées de fonds au premier semestre 1 était 46% inférieur à la valeur au cours de la même période en 2022. Compte tenu de cette tendance inquiétante, les startups des écosystèmes technologiques mondiaux ont ressenti la pression et ont dû cesser leurs activités.

Au Nigeria, par exemple, la société crypto et Web3, Lazerpay a arrêté ses opérationsC'est plus tôt dans l'année qu'elle n'a pas réussi à obtenir un financement supplémentaire à la suite du retrait d'un investisseur principal d'un cycle de démarrage presque finalisé. De même, Dash, une start-up fintech fondée il y a cinq ans au Ghana, a également fermé boutique après avoir lutté sans succès pour maintenir son activité, entre autres raisons.

Ces cas sont particulièrement préoccupants dans la mesure où ces startups avaient déjà obtenu un financement d’investisseurs. Cela soulève la nécessité d’un examen plus approfondi des indicateurs financiers susceptibles de prédire l’échec imminent d’une startup.

Chioma Daniel, responsable des finances chez TalentQL, partage son expertise sur les signaux d'alarme financiers pour les startups et offre des conseils à celles qui sont proches de leur point de rupture budgétaire. La conversation aborde les premiers signes de difficultés financières, les stratégies permettant d’atteindre la stabilité financière et le rôle que les investisseurs peuvent jouer dans la survie.

Photo de Chioma Daniel, responsable des finances, TalentQL/AltSchool Africa
Chioma Daniel : Responsable des finances, TalentQL/AltSchool Afrique

Oluwanifemi Kolawole (OK): D'après votre expérience, quels sont les premiers signes auxquels les fondateurs doivent être vigilants lorsqu'il s'agit de la santé financière de leur startup ?

Chioma Daniel (CD): Ne pas avoir de sources de revenus viables avec des revenus constants. Lorsqu’une grande partie de vos revenus n’est pas constituée d’argent réel collecté, mais d’argent immobilisé dans des créances. Longs jours de recouvrement des créances. Consommation élevée de liquidités sur les dépenses d’exploitation. J'ai spécifiquement mentionné les dépenses d'exploitation, car si les liquidités étaient dépensées en investissements et en expansion avec des retours sur investissements clairs, il n'y aurait pas grand-chose à craindre ; la planification est essentielle. Les startups aiment croître rapidement, mais il est important de ne prendre que des risques calculés. Comptez les coûts et les retours avant de déménager. Avoir des systèmes et des processus de travail en place. C’est très important et cela vaut la peine d’investir.

OK: Quels indicateurs financiers ou KPI les fondateurs doivent-ils surveiller de près pour s'assurer d'avoir une idée claire de la viabilité financière de leur startup ?

CD: Les indicateurs clés importants incluent :

  • Revenu: Revenu mensuel récurrent (MRR) et taux d'exécution annuel (ARR). Les fondateurs doivent se demander si les revenus augmentent régulièrement et s’il existe des revenus réguliers. Ils doivent également tenir compte de l’impact de la saisonnalité sur leur modèle économique.
  • Dépenses et marges bénéficiaires: Il est crucial de comprendre les principaux domaines de dépenses et les avantages qui en découlent. Les fondateurs devraient explorer des moyens de réduire les coûts pour améliorer les résultats.
  • Brûlure nette: La différence entre les revenus et les dépenses doit être surveillée pour évaluer la santé financière.
  • Piste de trésorerie: Combien de temps l'entreprise pourra-t-elle survivre avec ses réserves de trésorerie actuelles ?
  • Coûts d'acquisition client (CAC) : le coût d'acquisition client doit être mis en balance avec les revenus qu'ils génèrent.
  • Valeur à vie (LTV): La valeur totale qu'un client apporte au cours de sa relation avec l'entreprise.
  • Outils: Quels sont vos actifs et quelle en est la valeur ? Quels sont vos projets pour acquérir davantage d’actifs ?
  • Bonne volonté: En cas de sortie, quelle est la bonne volonté d’un fondateur ou de la startup ? Le goodwill est un actif incorporel qui n’est pas facilement quantifiable mais qui est très précieux. Ils incluent le nom de marque, la technologie exclusive, la propriété intellectuelle, une clientèle solide, etc.
  • Passif: L'ampleur du passif par rapport à l'actif et les plans de réduction du passif. Quelles sont vos responsabilités et quelle est leur ampleur ? Votre patrimoine peut-il les couvrir ? Pourquoi avez-vous des dettes ? Comment comptez-vous les réduire ?
  • Il est temps d'atteindre le seuil de rentabilité: La durée jusqu'à ce que l'entreprise devienne rentable.
  • Retour sur investissement (ROI): Le suivi du retour sur investissement est essentiel.
  • Conformité: Une conformité réglementaire précoce peut éviter des erreurs et des pénalités coûteuses. De nombreuses startups repoussent cela à une date ultérieure, à leur détriment. Au début, cela peut sembler un coût inutile étant donné que l’accent est mis sur la croissance, mais il est sage de commencer à se conformer aux réglementations nécessaires le plus tôt possible pour éviter les erreurs, les pénalités, les poursuites, etc.
Image orientée paysage d'un ordinateur portable ouvert sur un bureau entouré de graphiques. L'écran de l'ordinateur portable affiche une analyse financière avec une série de tableaux et de graphiques suggérant des pertes
Crédits image : DALLE-2. Invite d'Oluwanifemi Kolawole

OK: Existe-t-il des stratégies spécifiques ou des bonnes pratiques que les fondateurs peuvent utiliser pour étendre le parcours de leur startup et augmenter leurs chances de succès pendant les périodes financièrement difficiles ?

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CD: Il est important de disposer d’un modèle de revenus viable capable de générer des entrées régulières assurées. Les modèles basés sur un abonnement sont les plus populaires. Il est important d'établir un budget tel que les dépenses de fonctionnement récurrentes ne dépassent pas de manière significative les recettes récurrentes. Les autres dépenses devraient être spécifiquement destinées à investir dans la croissance. Même si les startups dépensent généralement des liquidités pour leurs activités d’expansion et de croissance, il peut être prudent de mettre de côté un fonds de réserve qui ne sera utilisé que lorsqu’il n’y a pas d’autre source de liquidités.
Il existe également la possibilité d'aller sur le marché pour lever plus de liquidités, dont le succès dépend d'autres facteurs tels qu'un modèle commercial viable, les conditions du marché, les problèmes importants que l'entreprise cherche à résoudre, la technologie de travail, la bonne équipe, etc.

OK: Selon vous, quel rôle jouent les investisseurs et les financements dans la santé financière d'une startup, et quand les fondateurs devraient-ils envisager de rechercher des capitaux supplémentaires ?

CD: Les investisseurs doivent agir en tant que partenaires de confiance, et pas seulement en tant que bailleurs de fonds. Ils devraient tenir les fondateurs responsables en exigeant des rapports financiers détaillés dès le début. Dès réception de ces rapports, ils doivent poser des questions pour mieux comprendre l’entreprise. Pour garder les fondateurs sous contrôle et également prouver que les bailleurs de fonds sont véritablement intéressés par l’entreprise.

Le financement aide les entreprises à explorer les opportunités de croissance, mais les startups doivent démontrer des antécédents et des plans dans lesquels il vaut vraiment la peine d'investir pour être éligibles à des capitaux supplémentaires.

Avec une planification appropriée et un suivi régulier des performances de l’entreprise, vous saurez clairement quand rechercher des capitaux supplémentaires. Les préparatifs pour la collecte de fonds peuvent alors commencer tôt. Cependant, il est important de comprendre la dynamique du marché pour la collecte de fonds à chaque étape, sinon la startup pourrait être frustrée et ne pas lever les fonds attendus.

L’une des principales raisons pour lesquelles une startup peut rechercher des capitaux supplémentaires est lorsqu’elle a atteint l’adéquation produit-marché, qu’elle est en phase de croissance et cherche à se développer. Tous les fonds collectés doivent être investis dans la croissance. Une autre raison est le manque de liquidités.

OK: Pouvez-vous nous donner un aperçu de l’importance d’un plan d’urgence pour les startups et de la manière dont les fondateurs peuvent se préparer à d’éventuels revers financiers ?

CD: Un plan d'urgence est utile pour maintenir l'entreprise en marche en cas d'interruption du cours normal des affaires. Certains événements échappent au contrôle humain, il est donc logique, sur le plan commercial, de se préparer dans une certaine mesure. Il est utile pour les startups d’être ouvertes à l’idée d’avoir un plan B.

  • Pour chaque activité majeure ou partie du processus métier, évaluez les risques et demandez-vous « Qu'est-ce qui pourrait mal se passer ? » Si les risques sont très susceptibles de se produire et ont une gravité élevée, il peut alors être utile de reconsidérer les activités ou de créer un plan de réponse aux risques.
  • Ayez différentes sources de revenus et développez chacune d’elles.
  • Si votre produit principal est le B2C, trouvez des moyens de vous développer vers le B2B et même le B2G.
  • Avec une bonne planification et en prenant des risques calculés, la probabilité de revers financiers est réduite. Les fondateurs peuvent se préparer à d’éventuels revers financiers en reconnaissant tout d’abord la vérité sur leurs performances financières. Les fondateurs doivent prendre les rapports financiers au sérieux et poser des questions sur les domaines qui ne sont pas clairs.

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Passionné d'humanité | Écrivain | Journaliste senior | Podcasteur. Retrouvez-moi sur Twitter @Nifemeah.
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