En août 2022, une start-up fintech nigériane, Présentatrice a annoncé son Tour de pré-amorçage de 1 millions de dollars levé auprès d'investisseurs tels que Byld Ventures, Y Combinator, Luno Expeditions, Niche Capital et Mountain Peak Capital.
La startup fournit une plate-forme bancaire en tant que service pour les startups qui cherchent à permettre la création de comptes, l'épargne, l'émission de cartes ou l'intégration de nouveaux clients. C'est également l'une des sociétés du portefeuille de Expéditions Luno, la branche investissement de Luno, un échange de crypto-monnaie lancé en mars 2022. Outre Anchor, la société a également investi dans Stitch, Traction Apps, Busha, Cauri Money et Knabu.
PDG, Jocelyne Cheng dirige les efforts de l'équipe pour soutenir son portefeuille croissant de startups fintech et crypto. Dans cet épisode d'Equity Merchants, Cheng partage son expérience de démarrage dans le capital-risque et ses réflexions sur l'écosystème des startups en Afrique.
Comment Jocelyn Cheng a obtenu son premier emploi dans le capital-risque
Née de parents qui avaient déménagé au Canada depuis Hong Kong, Cheng a passé ses premières années au Canada avant de déménager aux États-Unis pour l'université et de commencer sa carrière.
Après avoir obtenu un diplôme en études internationales de l'Université de Pennsylvanie, elle a travaillé chez Goldman Sachs, où elle a passé du temps dans les bureaux de New York et de Buenos Aires.
Son intérêt pour les marchés émergents a commencé à Buenos Aires, et elle a commencé Le tiens, une start-up proptech en Colombie. Depuis lors, elle a travaillé et investi dans des startups sur quatre continents avant de prendre son poste actuel chez Luno Expeditions.
Le premier emploi de Cheng dans le capital-risque a été au Global Innovation Fund, un fonds d'investissement à impact précoce qui investit dans les marchés émergents, où elle est devenue directrice générale.
Thèse d'investissement Luno Expeditions
Cheng explique comment Luno Expeditions investit principalement dans les startups fintech et crypto à travers les étapes de pré-amorçage et d'amorçage, bien que sa société mère se soit traditionnellement concentrée sur la crypto-monnaie.
«Nous sommes un investisseur mondial en phase de démarrage qui investit dans les fondateurs de la fintech et de la cryptographie du monde entier dans leur voyage pour construire la prochaine génération de services financiers. Nous investissons à grande échelle à travers les étapes de pré-amorçage et d'amorçage, et cela s'étend également aux startups qui créent des applications à travers l'infrastructure cryptographique, le métaverse, le web3 et la fintech.
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Lors de son lancement en mars 2022, Cheng a révélé que l'accent mis par le nouveau fonds sur la fintech et la cryptographie est dû à l'intersection des deux verticales.
"La raison pour laquelle ce n'est pas seulement de la crypto pure est qu'au cours des dernières années, en tant qu'opérateurs développant certaines des plus grandes entreprises de crypto au monde, nous avons remarqué qu'il existe une intersection si forte entre certaines des technologies financières traditionnelles et la crypto", dit-elle dans une interview avec TechCrunch.
Au cours d'un appel avec Techpoint Afrique, Cheng partage que Luno pense que les crypto-monnaies vont révolutionner le système financier. Investir dans des startups construisant des produits dans cet espace leur permettra de faire avancer cette cause. En combinant les forces et les expériences de Luno et du Digital Currency Group, Cheng pense que Luno Expeditions peut offrir une valeur significative aux startups fintech et crypto.
Parier sur les sociétés de cryptographie en Afrique fait également partie de la stratégie de l'entreprise pour tirer parti de l'adoption croissante de la crypto-monnaie en Afrique. Selon un rapport de la Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement, le Kenya, l'Afrique du Sud et le Nigeria sont les trois pays africains avec le adoption de crypto-monnaie la plus élevée sur le continent.
Ils font également partie des dix premiers pays à forte adoption de crypto, avec 8.5% de la population kenyane possédant des crypto-monnaies. En Afrique du Sud et au Nigeria, il est de 7.1 % et 6.3 %, respectivement.
Conseils pour les startups qui cherchent à lever des fonds
Cheng conseille aux startups qui souhaitent lever des fonds auprès d'investisseurs de s'assurer qu'elles disposent d'une équipe solide. Lorsque le produit de la startup est technique, elle recommande qu'elle ait une solide expérience technique ou produit.
Luno Expeditions veille également à l'adéquation du marché fondateur, que Cheng décrit comme le ou les fondateurs ayant une vision unique du problème qu'ils résolvent. Cette idée, dit-elle, pourrait être tirée de leurs expériences professionnelles ou vécues. Selon l'étape de la startup, Luno Expeditions vérifie également la traction qu'elle a eue depuis son lancement.
Ayant travaillé avec des startups en Afrique et des startups sur des marchés plus développés comme les États-Unis et l'Europe, Cheng souligne que les startups en Afrique ont tendance à avoir plus de traction que leurs homologues européennes ou américaines aux premiers stades et ont des valorisations plus raisonnables.
À quoi faire attention lors du choix des investisseurs
Au milieu d'un ralentissement du capital-risque, les fondateurs de startups peuvent essayer d'accepter toutes les offres des investisseurs, mais Cheng avertit que les fondateurs font attention aux investisseurs qu'ils amènent sur leur table de capitalisation. Elle conseille aux fondateurs de trouver où les investisseurs obtiennent leur argent et à quel stade se trouve un fonds.
« Je pense qu'il est important de choisir le bon investisseur et de comprendre d'où proviennent les fonds de cet investisseur, ce qui influencera la façon dont cet investisseur agit. Ont-ils levé un fonds de style traditionnel? Si oui, quelle est la durée de vie du fonds qui aura un impact sur l'horizon temporel du fonds ? »
