Comment Temi Marcella Awogboro de Magic Fund utilise son expérience pour aider les sociétés du portefeuille

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Le 22 juin 2022
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7 min read
Temi Marcella Awogboro (partenaire général de Magic Fund)
Temi Marcella Awogboro (partenaire général de Magic Fund)

Tandis que Temi Marcella Awogboro était sur le point d'entrer à l'université, un mentor lui a dit de « rester près de l'argent ». Et elle a littéralement suivi ce conseil, d'abord en étudiant l'économie à l'Université de Cambridge avant de rejoindre Goldman Sachs en tant que trader de volatilité juste après l'obtention de son diplôme.

Bien que Goldman Sachs lui ait permis d'apprendre, de grandir et d'avoir de l'autonomie, elle voulait être directement impliquée dans des entreprises de construction. Par conséquent, elle s'est inscrite à la Stanford Graduate School of Business pour son MBA. 

Après son MBA, elle a décidé de concentrer sa carrière sur l'investissement et a décroché un emploi chez The Abraaj Group, où elle a dirigé des investissements en Afrique et au Moyen-Orient. Tout en gardant son emploi de jour, elle a conservé un intérêt pour l'investissement de démarrage, co-fondant un syndicat d'investisseurs providentiels, Kairos Angels, en 2017 et Fonds magique un an plus tard. 

Le point de vue de Temi sur la croissance de l'écosystème des startups en Afrique

Selon Désorganiser l'Afrique, les startups technologiques du continent ont levé $ 185 millions dans 2015. Six ans plus tard, les startups africaines a levé environ 5 milliards de dollars auprès d'investisseurs, et ce n'est qu'une des façons dont l'écosystème technologique africain s'est développé au cours de la dernière décennie. 

Ayant investi dans des startups africaines pendant un certain temps, Temi note que le paysage de l'investissement a changé, avec davantage d'investisseurs étrangers impliqués dans les premiers tours de table et des startups levant des capitaux plus importants.

"Quand j'ai commencé à chercher des opportunités d'investissement à un stade précoce, c'étaient principalement des investisseurs locaux qui arrivaient, et le montant des tours de table levés était beaucoup plus petit. Aujourd'hui, vous voyez des tours de pré-amorçage et d'amorçage qui sont nettement plus importants que ce que nous avons vu historiquement, mais vous voyez également plus d'investisseurs internationaux jouer dans l'écosystème africain, ce qui, je pense, est excellent à long terme.

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Temi Marcella Awogboro. Source : Fourni

Avec plus de capitaux affluant vers les startups africaines et la concurrence pour les meilleures offres, les investisseurs doivent offrir plus que de l'argent à ces entreprises. Pour Temi, sa vaste expérience en tant qu'investisseur en capital-investissement et en capital-risque, combinée à son expérience dans la création et la gestion de l'un des plus grands hôpitaux privés du Nigeria, est un plus pour les fondateurs. 

"J'ai vu de mes propres yeux comment vous faites passer une entreprise de zéro à quelque chose. Et je pense que ce sont des informations extrêmement importantes pour les entreprises qui cherchent à se développer, en particulier au stade du pré-amorçage et de l'amorçage. Vous constaterez donc que j'ai tendance à être assez pratique avec les sociétés du portefeuille en les aidant à s'adapter au marché des produits, à constituer des équipes, à se positionner pour lever des tours de capital successifs et à ouvrir mes réseaux mondiaux pour les soutenir dans leur futures augmentations de capital.

Cet état d'esprit influence son travail chez Magic Fund, où elle est associée. Chez Magic Fund, la conviction est que les fondateurs ayant de l'expérience dans la construction et l'exploitation de sociétés sont les mieux placés pour investir dans des entreprises, en particulier aux premiers stades. 

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Au cours des quatre premières années de Magic Fund, il a soutenu 70 entreprises sur cinq continents avec deux licornes et quatre acquisitions à démontrer. Bien que la société soit indépendante du secteur, elle investit principalement dans des startups opérant dans les secteurs de la fintech, de la santé et du SaaS B2B en Afrique et en Amérique latine.

Parce que Magic Fund investit dans des startups en démarrage, il s'efforce d'investir dans les bons fondateurs. 

"En raison de l'étape que nous avons investie [at], la grande majorité de la thèse revient en fait à s'assurer que vous soutenez le bon fondateur. Et donc, nous passons beaucoup de temps à comprendre l'état d'esprit du fondateur et de l'équipe fondatrice. Nous avons une préférence pour les fondateurs récurrents, simplement parce que nous savons qu'il y a beaucoup de choses qui entrent dans la construction d'une entreprise. »

Conseils sur le rôle des investisseurs dans la construction de la gouvernance d'entreprise

En juin 2020, Kelechi Udoagwu accusé Kendall Ananyi, PDG de Tizeti, de harcèlement sexuel lors d'une séance de mentorat. Bien que la société ait commandé une enquête indépendante, les résultats de l'enquête n'ont pas été satisfaisants pour de nombreux membres de l'écosystème, 4DX Ventures ayant démissionné du conseil d'administration de la société. 

En avril 2022, le PDG de Flutterwave, Olugbenga Agboola, a été accusé d'irrégularités financières et de délit d'initié. Comme l'incident de Tizeti, très peu a été fait au-delà de l'indignation sur les réseaux sociaux, et l'incident a été vite oublié.

Suite aux nouvelles des allégations contre Agboola, de nombreuses personnes suggéré qu'un tel comportement pourrait influencer les perceptions étrangères de l'écosystème technologique nigérian. Cependant, Temi pense qu'il sera injuste de juger un écosystème par les actions de quelques personnes tout en soulignant que les investisseurs doivent s'assurer que les startups agissent de manière responsable. 

Partenaires du Fonds Magique
Partenaires du Fonds MAGIC. Source : TechCrunch

"Surtout pour les investisseurs qui siègent à des conseils d'administration, il y a une obligation d'agir de manière responsable et d'assumer les responsabilités fiduciaires en matière de surveillance et de s'assurer que vous encadrez réellement ce fondateur. Aidez les fondateurs à réfléchir aux cadres de gouvernance et assurez-vous que l'entreprise et le fondateur sont tenus responsables de ces cadres internes. Cela aide à mettre en évidence les problèmes avant qu'ils ne deviennent incontrôlables.

En outre, Temi indique que si les entreprises en démarrage peuvent ne pas être en mesure d'avoir des structures de gouvernance d'entreprise solides, elles peuvent mettre en place des structures informelles comme un conseil consultatif. 

« Vous voulez le construire comme s'il s'agissait déjà d'une entreprise mature. Vous voulez avoir vos audits en place, et vous voulez faire toutes ces choses parce que cela rend moins difficile leur mise en œuvre sur toute la ligne. »

Conseils utiles pour gérer la dynamique des co-fondateurs

Parmi les nombreux facteurs pouvant entraîner l'échec d'une startup figure une rupture des relations entre les co-fondateurs. Bien qu'il n'y ait pas une seule façon d'assurer des relations cordiales avec les cofondateurs, Temi pense que la transparence devrait être intégrée dès le début dans la relation.

«Il faut réfléchir très attentivement à qui ils font venir en tant que co-fondateurs. C'est probablement une relation plus importante ou aussi importante que le mariage ou le partenariat de vie dans lequel vous vous trouvez. N'y allez pas en aveugle ; faites le travail pour apprendre à vous connaître dans différents scénarios avant de vous lancer dans le partenariat, puis soyez absolument transparent pour éviter les pièges sur toute la ligne.

L'entrepreneuriat est notoirement difficile, en particulier en Afrique, où les fondateurs doivent relever de nombreux défis d'infrastructure pour donner à leurs entreprises une chance de réussir. Le succès signifie donc que les entrepreneurs ont besoin de tout le soutien possible, et Temi pense que la mise en place de structures dès le début est essentielle au succès de l'entreprise.

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Temi Marcella Awogboro. Source : Fourni

L'un de ces systèmes est l'équipe fondatrice de la startup, et elle conseille aux fondateurs qui cherchent à constituer leurs premières équipes de prendre au sérieux la construction d'une grande culture.

« Une chose sur laquelle je me concentre toujours, surtout très tôt, c'est la culture. Je conseille généralement aux fondateurs de définir la culture très tôt car cela vous aidera à attirer le type de talent et l'équipe que vous essayez de construire. En tant que leader, votre travail consiste à trouver les personnes ou l'équipe qui vous complètent, mais aussi des personnes très intelligentes dont vous pouvez apprendre.

En outre, elle prévient que les fondateurs doivent être délibérés quant à l'embauche de personnes capables de faire le travail tout en étant claires sur leur description de poste et leurs responsabilités.

Sur le renforcement des capacités des fondateurs

Au fur et à mesure que les startups africaines mûrissent et deviennent publiques ou sont acquises, les exigences envers les fondateurs changeront inévitablement. Les investisseurs peuvent demander que des personnes plus expérimentées soient recrutées en tant que PDG, mais Temi pense que les fondateurs peuvent se préparer en étant ouverts aux commentaires.

"Je m'attends à ce que vous voyiez le profil de la direction changer à mesure que les entreprises cherchent à s'inscrire, car diriger une société cotée en bourse n'est pas la même chose que diriger une société privée. Certains fondateurs pourront transcender ce point d'inflexion, mais d'autres peuvent choisir ou être tenus de se retirer pour faire appel à un gestionnaire plus professionnel.

« Mon point de vue pour les fondateurs est que vous devez être ouvert aux commentaires, car je pense qu'il est important de considérer une entreprise dans une perspective de durabilité. Soyez donc ouvert à ces commentaires, soyez ouvert aux opportunités de croissance et travaillez en étroite collaboration avec vos investisseurs pour savoir si et quand cela doit se produire.

"Vous devez également être en mesure de gérer cette transition, pour vous assurer que l'entreprise continue durablement avec ou sans vous, car c'est finalement ce que l'objectif devrait être à un certain niveau, en particulier lors de la levée de capitaux tiers."

Domaines d'innovation

Bien que les startups fintech reçoivent l'essentiel du financement de l'Afrique, Temi ne pense pas qu'il y ait trop de startups fintech. Au contraire, elle pense que trop de startups poursuivent le même gâteau, ce qu'elle s'attend à voir corrigé par les fusions et acquisitions. 

Quoi qu'il en soit, elle souligne qu'il y a beaucoup de place pour des solutions innovantes pour amener l'éducation et les soins de santé sur le marché de masse.

«Je suis vraiment intéressé de voir qui va venir perturber l'espace edtech. Nous avons eu les Andelas de ce monde, mais il reste encore beaucoup à faire dans l'éducation à grande échelle.

"Du côté des soins de santé, je suis très enthousiaste à l'idée que les entreprises cherchent à résoudre le problème de la capacité de payer, car cela reste le plus gros problème dans le domaine des soins de santé où vous avez encore moins de 5 % de pénétration de l'assurance, mais les gens ont besoin d'accéder aux soins, et il y a donc une possibilité pour la technologie de fournir une solution là-bas. 

« Je m'intéresse également aux solutions technologiques qui améliorent l'interopérabilité entre les plateformes de soins de santé et le système de santé. Je pense également que l'application acheter maintenant, payer plus tard sera intéressante dans le domaine de la santé. »

Écrivain accidentel, couvrant le paysage des startups africaines et ses héros. Retrouvez-moi sur Twitter @chigo_nwokoma.
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