Comment la société de financement par emprunt basée au Royaume-Uni, Lendable, fournit un financement sans prise de participation aux startups africaines

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10 novembre 2021
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4 min read

Pour la plupart des fondateurs de startups qui cherchent à lever des fonds, le choix évident est le financement par actions. Cependant, il existe une autre option – le financement par emprunt. Le financement par actions exige que les fondateurs cèdent des actions de leur entreprise en échange de capital. 

Le financement par emprunt permet aux fondateurs de lever des fonds en vendant des titres de créance à des particuliers ou à des investisseurs, et cet argent est ensuite remboursé à une date convenue avec intérêts.  

Jusqu'à présent, peu de startups africaines ont levé des fonds de cette façon, avec des startups fintech Carbone, FairMoney, et startup de la mobilité, MAX quelques exemples. Au cours de la semaine, nous avons discuté avec Hani Ibrahim, directeur des investissements de Prêtable, une société de financement par emprunt basée au Royaume-Uni, pour savoir comment l'entreprise investit. 

Après avoir étudié et travaillé au Royaume-Uni dans divers rôles en finance d'entreprise et en banque d'investissement, Ibrahim a déménagé au Moyen-Orient. Il a passé cinq ans à travailler à Dubaï et au Qatar. 

Là-bas, il a mis en place des plateformes de banque d'investissement pour les banques et institutions locales des deux pays. En outre, il a également travaillé chez QInvest, où il a dirigé une stratégie de crédit de 500 millions de dollars, investissant en Asie, au Moyen-Orient et dans certaines parties de l'Europe.

En 2019, il a déménagé au Royaume-Uni et a rapidement pris son poste actuel chez Lendable. Fondée par Dyland Friend et Daniel Goldman, la société fournit des facilités de crédit aux prêteurs non bancaires sur les marchés frontières et émergents. 

Initialement une société de logiciels en tant que service (SaaS), Lendable a fourni une plate-forme d'analyse pour analyser les prêts. Peu de temps après, ils ont ajouté une branche d'investissement et ont fourni plus de 100 millions de dollars à des startups en Afrique, en Asie et au Moyen-Orient.

Thèse d'investissement de Lendable

Hani Ibrahim, directeur des investissements de Lendable
Hani Ibrahim, directeur des investissements, Lendable. Source : Fourni

Lors du choix des startups dans lesquelles investir, Lendable se concentre sur les startups fournissant des facilités de crédit sur les marchés frontières ou émergents en Afrique, en Asie et en Amérique latine. 

« La thèse d'investissement est que nous ciblons les marchés émergents, en particulier l'Afrique, l'Asie et l'Amérique latine. Mais nous examinons les marchés émergents plus larges en nous concentrant sur l'espace FinTech. Nous ciblons également les entreprises qui promeuvent et fournissent des produits à ceux qui ont trouvé ou ont généralement du mal à accéder aux services financiers. »

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Un élément clé à noter est que Lendable n'investit pas dans des entreprises au stade de l'idée. Au lieu de cela, ils investissent dans des startups avec un produit éprouvé mais ont besoin de capitaux pour passer au niveau supérieur. L'entreprise fournit à ces startups de l'argent qui est remboursé sur un certain temps. 

En moyenne, ces entreprises reçoivent un financement par emprunt entre cinq et dix millions de dollars.

Les startups Fintech ne sont pas les seules à recevoir des financements de Lendable. Ibrahim révèle que toute startup axée sur la technologie offrant une option de financement correspond à ses critères d'investissement. Cependant, les entreprises des secteurs qui, selon elles, ont un impact négatif ou nul sur leurs marchés sont exclues de leur marché cible.

« Ce qui nous intéresse vraiment, c'est de soutenir les micro et petites entreprises sur tout le continent africain », dit-il.

Choses que les startups devraient éviter

Ibrahim a souligné que si les startups se concentrent généralement sur le déploiement de nouveaux produits et l'embauche de nouveaux employés, elles doivent surveiller leurs finances, précisément comment et où elles obtiennent leur capital.

"Une chose sur laquelle ils devraient s'assurer qu'ils passent du temps est de penser à leur financement. Comment obtiennent-ils réellement leur capital? D'où tirent-ils leur capital et sous quelle forme ? 

« Obtiennent-ils la bonne combinaison de capital ? Réfléchissent-ils aux risques des différents types de capital et aux coûts et inconvénients des différents types de capital »

Les plus grandes réussites de Lendable

Ayant financé plusieurs entreprises, Ibrahim est particulièrement fier de Watu Credit, une boda boda financement du démarrage. Au cours des cinq années qui ont suivi son lancement au Kenya, la société a étendu sa portée en Ouganda et au Nigeria. 

« C'était une petite entreprise et nous les soutenions avec une petite installation à l'époque. Ils sont au moins au Kenya, mais très probablement en Afrique de l'Est, considérés comme le leader du marché de la location de motos-taxis dans leur espace. 

"Atteindre une position de leader sur le marché en cinq ans est une réussite incroyable pour leur équipe. Mais nous sommes également très fiers d'avoir joué notre rôle pour soutenir cela."

Sur les occasions manquées et les regrets

La fintech étant la chouchoute des investisseurs du monde entier, Lendable voit beaucoup de pitchs de startups, j'ai donc interrogé Ibrahim sur les opportunités manquées et les regrets possibles. « Je pense qu'il y a certainement des opportunités que nous avons ratées. Parce qu'il se passe tellement de choses dans l'espace, nous ne pouvons pas tout faire. 

"Ce que je dirais, c'est que j'aimerais faire plus sur différents marchés en Afrique. Vous savez, chaque marché a ses propres façons de faire une transaction. Nous travaillons donc sur chaque marché, et je les filtre. pour voir où nous pouvons faire des transactions.

Ibrahim révèle que lorsque les investissements ne se sont pas déroulés comme prévu, ils travaillent avec l'équipe de direction pour trouver des solutions. Il dit que les deux parties travaillent ensemble pour développer une solution gagnante pour les deux parties.


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Écrivain accidentel, couvrant le paysage des startups africaines et ses héros. Retrouvez-moi sur Twitter @chigo_nwokoma.
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