Ce que vous devez savoir alors que la SEC prévoit de réglementer Chaka, Trove et d'autres applications de technologie d'investissement

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12 janvier 2021
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6 min read

Le 17 décembre 2020, la Securities and Exchange Commission (SEC) du Nigeria publié un mémo déclarant que le tribunal des investissements et des valeurs mobilières avait interdit à la société de technologie financière Chaka Technologies de vendre ou d'annoncer des actions.

La Commission a déclaré qu'elle souhaitait encourager l'innovation sur le marché de l'investissement tout en plaçant toutes les activités de marché sous son contrôle réglementaire. Il dit que sans régulation du marché, des acteurs peu scrupuleux pourraient exploiter les bonnes intentions d'innovateurs comme Chaka.

Étrangement, Tosin Osibodu, PDG de Chaka, déclare qu'ils ont appris l'ordre comme tout le monde. Il affirme que cela s'est produit malgré la relation respectueuse de Chaka avec le régulateur depuis son lancement en 2019.

Chaka a conclu un partenariat avec Citi Investment Capital Limited pour ses actions nigérianes et Drivewealth Capital pour les actions américaines afin d'aider les Nigérians à investir sur les marchés boursiers locaux et étrangers.

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"Depuis que nous avons commencé notre voyage en 2019, nous avons été transparents sur notre statut réglementaire, en tirant parti de partenariats stratégiques avec des courtiers enregistrés aux États-Unis et au Nigeria", dit-il.

La SEC souhaite revoir cette décision devant le tribunal des investissements et des valeurs mobilières le vendredi 15 janvier 2021. Examinons de plus près les faits, les lois nigérianes et les interprétations des différentes parties.

Investissements en actions au Nigeria

Stock nigérian

En 2020, Obong Idiong, PDG d'Africa Prudential, un registraire boursier et une société de services de technologie numérique, a déclaré qu'environ trois millions de personnes (locales et étrangères) - à peine 2% de la population du pays - investissaient dans le marché boursier nigérian.

In un article antérieur, Osibodu a déclaré que le marché boursier comptait en grande partie des acheteurs institutionnels qualifiés (sociétés), des particuliers fortunés et des investisseurs étrangers.

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Au fil des ans, la Bourse nigériane (NSE) a utilisé différentes stratégies pour améliorer l'accès au marché boursier ; malheureusement, ces initiatives ont enregistré peu de succès. L'application NSE, par exemple, a été lancée en 2019 mais compte un peu plus de 5,000 XNUMX téléchargements et des critiques pour la plupart peu flatteuses sur le Google Play Store où elle est disponible.

Il semble que les tentatives de la NSE n'aient pas réussi à offrir à davantage de Nigérians des opportunités boursières.

Et avec plusieurs personnes manquantes, des plateformes technologiques comme Chaka, Bamboo, Trove et Risevest ont commencé à proposer des actions étrangères et locales.

Chaka, Bamboo et Risevest ont chacun plus de 50,000 10,000 téléchargements sur le Play Store, tandis que Trove en a plus de XNUMX XNUMX.

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Comme Chaka, ces plateformes s'appuient sur des partenariats stratégiques avec des sociétés de courtage étrangères et locales agréées.

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Les plateformes technologiques d'investissement nigérianes et les partenariats stratégiques qu'elles ont conclus. Source : Divulgations de Bamboo, Chaka, Risevest, Trove.

Alors pourquoi la SEC a-t-elle choisi Chaka ?

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Crédit photo: weiss_paarz_photos Flickr via Compfight cc

Étant donné que les plates-formes technologiques d'investissement nigérianes fonctionnent par le biais de partenariats similaires, certains professionnels du droit ont de bonnes raisons de croire que Chaka pourrait être un espace réservé pour d'autres acteurs du secteur.

Trove et Chaka offrent des options sur le marché boursier nigérian et un accès aux actions américaines et chinoises. Bamboo taquine l'arrivée des actions nigérianes depuis son lancement en 2018, mais elles n'ont pas été intégrées à leur plateforme.

Fait intéressant, la déclaration de la SEC ne semble pas s'appliquer uniquement à ceux qui négocient des actions nigérianes.

Il a spécifiquement mentionné que Chaka se livrait à des activités d'investissement, notamment en fournissant une plate-forme pour l'achat d'actions dans des sociétés étrangères telles que Google, Amazon et Alibaba, en dehors du champ de compétence réglementaire de la Commission et sans enregistrement requis.

Pourquoi Chaka a été mentionné n'est pas tout à fait clair; cependant, il va de soi que la réglementation du commerce des actions nigérianes pourrait ne pas être la seule raison de cette déclaration.

Quelle est alors l'intention de la SEC ?

Enyioma Madubuike, partenaire principal de Lawrathon, spécule que la SEC veut protéger les investisseurs.

"Je pense donc que la SEC aurait pu mieux aborder cela, pour être honnête. Une demande de clarification de Chaka aurait été une approche favorable à l'innovation pour réglementer ce qu'ils font plutôt que d'emprunter la voie de l'ordonnance du tribunal », dit-il.

Nous avons contacté certains membres de la SEC, mais nous n'avons pas encore reçu de réponse au moment de mettre sous presse.

Le problème principal

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Osibodu de Chaka affirme que son partenaire, Citi Investment Capital, et les actions proposées sont entièrement conformes aux réglementations de la Commission et restent en sécurité.

«Nous ne faisons pas de publicité, ne sollicitons ni n'offrons de titres de sociétés comme on le prétend», fait-il valoir.

Mais Madubuike insiste sur le fait que le problème va au-delà de la simple offre d'actions.

«Il y a donc deux problèmes principaux ici: la question de la licence et la question de la promotion et de la publicité des titres. Bien que Chaka puisse dire que le premier problème est couvert en s'associant à un courtier agréé, il se peut qu'il marche dans des lignes floues sur le deuxième point », déclare-t-il.

Madubuike pense que la réponse de la SEC est alors logique du point de vue de la protection des investisseurs.

"La réglementation des valeurs mobilières au Nigeria et partout dans le monde a des réglementations strictes concernant ceux qui peuvent offrir/annoncer/promouvoir des actions/obligations, etc. dans le monde et le moyen par lequel ils peuvent le faire."

Alors que la SEC cite l'Investment and Securities Act 2007, le principal problème réside dans la règle 190 de la règle de la SEC et les interprétations contradictoires qui pourraient survenir. Le principal d'entre eux est le sens de la « publicité ».

La règle définit les publicités comme tout avis, circulaire, lettre ou autre moyen de communication électronique écrit adressé à plus d'une personne qui offre :

  • Une analyse, un rapport ou une publication concernant des titres ou qui doit être utilisé pour acheter ou vendre un titre ou quel titre acheter ou vendre.
  • Tout graphique ou tableau, formule ou autre dispositif à utiliser pour déterminer quand acheter ou vendre.
  • Tout autre service d'investissement ou de conseil en valeurs mobilières.

Bien que les plateformes de technologie d'investissement n'offrent pas directement de conseils en investissement, leurs services de base consistent à informer les Nigérians qu'ils peuvent acheter des actions sur les marchés locaux et étrangers.

Étant donné que l'objectif de la SEC est la protection des investisseurs, Madubuike postule que les plates-formes offrant uniquement des actions étrangères pourraient avoir des problèmes similaires puisqu'elles font de la publicité auprès des Nigérians.

La loi de finances du Nigéria contient des dispositions similaires pour les sociétés fiscales offrant des services numériques. Pourtant, il est confronté à de sérieux problèmes de mise en œuvre, tout comme la SEC si elle envisageait de réglementer les sociétés offrant des actions étrangères aux Nigérians.

Qu'advient-il de vos investissements?

Chaka et d'autres plateformes de technologie d'investissement ont été transparentes avec leurs processus jusqu'à présent, et les réglementations ne devraient offrir plus de protection aux fonds des investisseurs qu'une fois mises en œuvre.

Osibodu pense que la déclaration de la SEC est un signe pour les acteurs de l'industrie d'engager de manière proactive les régulateurs et de s'assurer que les politiques futures favorisent l'innovation dans l'espace des technologies d'investissement.

"Nous restons attachés à l'éducation des investisseurs, et je prévois une future explosion de la croissance du marché boursier local", explique-t-il.

Chaka a déjà envoyé des clarifications à ses utilisateurs et Osibodu pense que les personnes qui utilisent la plateforme font toujours confiance à l'entreprise. Il refuse également d'imaginer un scénario du pire, déclarant qu'il s'attend à des résolutions à l'amiable. займ за 15 moiskonga.ru iciкруглосуточный займ


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