PARTENAIRE ÉDITEUR

Positionner votre startup pour survivre et prospérer pendant COVID-19, en dépréciant le naira

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19 août 2020
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6 min read

Les entreprises en difficulté, la hausse du chômage et la contraction du PIB sont les conséquences naturelles de la crise économique mondiale. Collectivement, les bulle dot-com du début des années 2000, et la crise financière mondiale de 2008 a entraîné une baisse d'environ 84.4 milliards de dollars des investissements mondiaux en capital de risque, et l'échec dévastateur de nombreuses startups technologiques.

Au sein de l'écosystème des startups, une crise économique implique une baisse du financement en fonds propres et, dans de nombreux cas (pas tous), une réduction significative des revenus, ce qui a un impact négatif sur la valorisation. La pandémie de COVID-19 s'est imposée comme une grave crise économique avec des conséquences désastreuses pour les investissements en actions et des effets menaçants pour les entreprises en démarrage.

Il y a une tendance émergente des capital-risqueurs (VC) à revenir sur leurs engagements et à recentrer leurs industries cibles. Une récente rapport de Forbes montre que si les startups dans des secteurs tels que le commerce électronique, le cloud public et les technologies de la santé connaissent sans surprise une boom majeur pendant la pandémie, d'autres dans des secteurs tels que l'immobilier, les voyages et l'hôtellerie ont été touchés négativement.

Au Nigeria, les luttes des startups financées sont aggravées par la dévaluation constante du Naira parmi d'autres myriades de problèmes. Il est donc impératif que les startups se repositionnent en restructurant éventuellement leurs opérations commerciales pour survivre à la menace posée par la pandémie et l'environnement commercial hostile qu'elle a créé. Cet article donne un aperçu de certaines de ces options de reprise d'activité disponibles pour les startups.

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Profiter des plans de relance disponibles

Afin de remédier aux conséquences de la pandémie, les gouvernements ont mis en place des plans de relance budgétaire, des allégements fiscaux, des interventions sociales et des programmes de protection sociale pour soutenir les entreprises. Les entreprises vulnérables qui espèrent surfer avec succès sur les vagues turbulentes doivent être sensibles à ces opportunités et faire preuve de résilience pour les rechercher.

Par exemple, la Banque centrale du Nigeria (CBN) a fourni une série de forfaits de relance pour amortir les effets de la pandémie sur les particuliers et les entreprises. L'un d'eux est le Facilité de crédit ciblée de 50 milliards de dollars de la CBN (pdf) pour les ménages et les PME durement touchés par la pandémie.

Pour rendre la Facilité plus accessible, CBN renoncé à l'exigence pour un garant. En outre, des plans de relance spécifiques à certains secteurs tels que ₦ 100 milliards de subventions pour la recherche et le développement dans le domaine de la santé (pdf) destinés aux prestataires pharmaceutiques et autres prestataires de soins de santé au Nigeria ont été introduits.

Le 27 mai 2020, la CBN a émis le Circulaire sur l'abstention réglementaire pour la restructuration des facilités de crédit dans les autres institutions financières (pdf) par lequel les facilités d'intervention de la CBN mises à disposition par l'intermédiaire des institutions financières participantes se sont vu accorder un moratoire supplémentaire d'un an sur tous les remboursements de principal à compter du 1er mars 2020.

De même, les taux d'intérêt sur toutes les facilités d'intervention applicables ont été réduits par la CBN de 9% à 5% par an pendant un an à compter du 1er mars 2020. Les institutions financières ont également été autorisées à envisager une restructuration temporaire et limitée dans le temps du ténor et conditions de prêt pour les ménages et les entreprises touchés par le COVID-19.

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Restructuration et refinancement de la dette

Les startups ayant des dettes existantes peuvent envisager une restructuration ou un refinancement de la dette pour maintenir la liquidité. Cela impliquera une négociation entre le créancier et l'entité emprunteuse pour modifier les conditions d'un prêt existant, ce qui peut inclure la réduction du taux d'intérêt ou la prolongation de la date d'échéance du remboursement.

Cependant, les négociations de restructuration de la dette doivent être abordées avec prudence et avec un soutien juridique expert pour éviter de prendre des engagements préjudiciables.

De telles négociations ne sont jamais un processus facile, surtout lorsque le contrat de prêt ne contient pas de clause exécutoire. Force Majeure clause ou lorsqu'il serait contre-productif de déclencher la disposition relative aux changements défavorables importants.

Fait intéressant, quelques institutions financières ont accordé une certaine tolérance sous la forme d'une suspension temporaire des obligations de remboursement des prêts pour les PME et plus précisément, dans le cas du Lagos State Employment Trust Fund, startups technologiques.

Les startups concernées avec des obligations de prêt en cours devraient chercher des moyens de tirer le meilleur parti de cette pause.

Capital humain efficace et stratégie commerciale

Travail d'équipe

Une fois l'inventaire effectué et la situation financière de votre entreprise établie, il est crucial d'éviter d'appuyer sur le bouton de panique au sein de l'organisation.

Lorsque la situation financière en berne ne permet pas de rémunérer les quelques bons employés de l'entreprise, la direction doit communiquer efficacement et élaborer une bonne stratégie pour s'assurer que l'entreprise ne perde pas de bonnes mains à long terme.

Profitez-en pour identifier les joyaux et explorer les options pour les conserver. Une option consiste à proposer du travail à domicile à des horaires réduits et un salaire minimal jusqu'à ce que les affaires reprennent plutôt qu'un exode massif qui pourrait s'avérer préjudiciable à l'entreprise un an plus tard. L'entreprise peut également vouloir porter un regard critique sur son business plan et faire un détour calculé par rapport à sa gamme de produits ou de services si besoin.

Par exemple, comme l'industrie hôtelière et hôtelière a été durement touchée par cette crise, ceux qui sont capables de s'adapter sont ceux qui ont le plus de chances de survivre. Un petit restaurateur peut avoir besoin de conclure un bon partenariat avec une entreprise de livraison et de se concentrer sur la livraison de nourriture à domicile et au bureau. Ou recherchez un partenariat avec des supermarchés et des épiceries locales stratégiques pour la vente d'aliments sans contact.

Survivre à la dépréciation du naira

Cela fait quelques mois que la CBN a publié un communiqué de presse confirmant la reprise du apport de devises aux banques commerciales pour revendre aux PME désireuses de réaliser des importations indispensables à la relance des activités économiques sur l'ensemble du territoire, mais à quel rythme ?

De nombreuses startups technologiques ont des partenariats transfrontaliers et des obligations commerciales. Un bon nombre d'entre eux s'appuient sur des partenaires étrangers et des expatriés pour soutenir les opérations commerciales.

Certains ont des obligations de prêt à rembourser en devises étrangères. Cependant, la dépréciation constante du naira constitue un risque majeur pour leur trésorerie et une augmentation des coûts opérationnels. Ainsi, alors que les entreprises sont toujours aux prises avec les implications économiques de la pandémie, elles sont également confrontées au défi simultané de la dépréciation rapide du naira.

Lorsque cela est possible, les startups devraient envisager de s'approvisionner en matières premières et en services auprès de fournisseurs locaux pour éviter de contracter des obligations en devises étrangères. Pour les startups technologiques, cela peut impliquer de se tourner vers des développeurs et des techniciens locaux plutôt que vers des expatriés ou des Nigérians de la diaspora.

Pour les entreprises de la chaîne de production, cela peut impliquer de réduire ou d'éviter ces contrats de matières premières en provenance de Chine en échange de sources locales lorsque cela est possible pour éviter les coûts élevés associés à l'importation. Des alliances stratégiques devront être formées qui conduiront finalement à la réduction des coûts opérationnels et à un élargissement conséquent de la marge bénéficiaire.

Options d'investissement libellés en devises étrangères peuvent également être une option viable. Des consultations appropriées doivent être faites avec des experts juridiques et en investissement avant de s'engager à cela. Il est conseillé de n'envisager que des options d'investissement à faible risque, et celles-ci doivent être dûment assurées par une compagnie d'assurance réputée.

Il est également conseillé aux startups d'assurer tous les aspects de leurs opérations commerciales afin de minimiser l'exposition aux risques en cas de chocs économiques imprévus. Il convient également de tenir compte de la dépréciation potentielle du naira lors de la prise d'engagements contractuels notamment avec des partenaires étrangers.

Envisager de parvenir à un compromis avec les partenaires étrangers existants compte tenu de la dépréciation progressive du naira. Comme les négociations sur la restructuration de la dette, cela doit également être abordé avec prudence et avec un soutien juridique expert.

En conclusion, la vérité est que la meilleure façon d'isoler une entreprise des effets de la volatilité des devises est de s'y préparer. Les solutions proposées ci-dessus sont des mesures strictement curatives qui ne sont pas aussi efficaces que les solutions préventives.

Alors que l'économie nigériane se redresse progressivement, les startups et les PME doivent être vigilantes et prêtes à exploiter diverses options de reprise d'activité. Cependant, il doit y avoir une évaluation de l'effet à long terme de toute option qu'ils cherchent à prendre, en particulier lorsque l'option implique un changement de cadre ou une restructuration de l'entreprise. L'importance des conseils d'experts tout au long de ce processus ne saurait être surestimée.

Pour en savoir plus, visitez notre site de NDN Collective.

Contributeur

Oluwaseun Mary Ojo (oluwaseunmaryojo@gmail.com) A contribué à cet article.


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Peter Okoyomoh est associé chez Tope Adebayo LLP et exerce au sein du département Corporate and Commercial du cabinet. Pour plus d'informations, s'il vous plaît visitez www.topeadebayolp.com.
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